Enka İnşaat (ENKAI), 2026 yılının üçüncü çeyreğine dair finansal sonuçlarını kamuoyuyla paylaştı. Şirketin net kâr rakamı piyasa öngörülerinin oldukça altında kalırken, aracı kurumlar bilançoya dair revizyonlarını ve analizlerini yayımladı.
Finansal Tablo Beklentilerin Altında Kaldı
Şirket tarafından paylaşılan verilere göre, üçüncü çeyrekte 45,48 milyar TL ciro elde edilirken, FAVÖK 8,54 milyar TL, net kâr ise 3,42 milyar TL olarak gerçekleşti. Piyasa uzmanları ise 44,77 milyar TL gelirle birlikte 9,06 milyar TL FAVÖK ve 5,10 milyar TL net kâr bekliyordu.
| Kalem | Gerçekleşen (Milyar TL) | Beklenti (Milyar TL) |
|---|---|---|
| Gelir | 45,48 | 44,77 |
| FAVÖK | 8,54 | 9,06 |
| Net Kâr | 3,42 | 5,10 |
Aracı Kurumların Bilanço Değerlendirmeleri
Deniz Yatırım, finansal sonuçları ve kar payı avansı hamlesini nötr olarak tanımladı. Kurum, elektrik üretimindeki gerileme ile yatırım faaliyetlerindeki giderlerin net kârı baskıladığını ifade etse de şirketin net nakit gücünü olumlu buldu. Deniz Yatırım, 129 TL hedef fiyatını ve AL tavsiyesini sürdürdü.
İş Yatırım Hedef Fiyatını Güncelledi
Beklentilerin altında kalan kâr rakamları sonrası İş Yatırım, ENKAI için hedef fiyatını 127 TL’den 120 TL’ye düşürdü. İnşaat segmentinde marjların normal seviyelerin altında seyretmesi nedeniyle tahminlerini aşağı yönlü revize eden kurum, şu öngörülerde bulundu:
- 2026 yılı inşaat gelir tahmini: 2,6 milyar dolar
- 2027 yılı inşaat gelir tahmini: 2,7 milyar dolar
- Hisse için tavsiye: AL
Yapı Kredi Yatırım ve Gedik Yatırım Görüşleri
Yapı Kredi Yatırım, operasyonel kârlılık zayıflığı sebebiyle sonuçları sınırlı olumsuz olarak yorumladı. Buna karşın kurum, şirketin 8,1 milyar dolarlık bakiye iş yükünü ve 5,4 milyar dolarlık güçlü net nakit pozisyonunu destekleyici unsurlar olarak görüyor. Yapı Kredi, 110 TL hedef fiyat ve AL önerisini koruduğunu açıkladı.
Gedik Yatırım ise analizinde, özellikle yatırım kalemlerinden kaynaklanan zararların net kâr üzerindeki baskılayıcı etkisine vurgu yaptı. Phillip Capital de benzer şekilde kârlılıktaki zayıf seyre dikkat çeken kurumlar arasında yer aldı.
