Enerjisa Enerji’nin 2026 yılı üçüncü çeyrek dönemine ait mali sonuçlarını analiz eden Deniz Yatırım, Gedik Yatırım ve İş Yatırım, şirketin öngürüleri geride bırakan net kar performansını değerlendirdi. Gedik Yatırım 202,4 TL hedef fiyat belirlerken “Endeksin Üzerinde Getiri” görüşünü, İş Yatırım ise 174 TL hedef fiyat ile “AL” önerisini sürdürdü.
Enerjisa Finansallarında Dikkat Çeken Rakamlar
Şirket, yılın üçüncü çeyreğinde 75 milyar 762 milyon TL tutarında satış geliri elde ederken, 3 milyar 783 milyon TL raporlanan net kar duyurdu. Şirketin baz alınan net karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %66 artış göstererek yaklaşık 4,9 milyar TL seviyesine ulaştı. Yılın ilk dokuz aylık dönemindeki toplam baz alınan net kar ise %58’lik yükselişle 11,6 milyar TL olarak kayıtlara geçti.
Aracı Kurumların Enerjisa Beklentileri ve Hedef Fiyatları
| Kurum | Hedef Fiyat (TL) | Tavsiye |
|---|---|---|
| Gedik Yatırım | 202,4 | Endeksin Üzerinde Getiri |
| İş Yatırım | 174,0 | AL |
| Deniz Yatırım | Gözden Geçiriliyor | – |
Deniz Yatırım: Sonuçlar Sınırlı Olumlu
Deniz Yatırım, Enerjisa’nın 74 milyar 899 milyon TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşen satış hasılatına dikkat çekti. Öte yandan kurum, 15 milyar 786 milyon TL olarak açıklanan FAVÖK rakamının, 17 milyar 280 milyon TL’lik tahminin altında kaldışını vurguladı.
- Düzenlemeye Tabi Varlık Tabanı (DVT) 111,5 milyar TL seviyesine çıktı.
- Parasal kazanç/kayıp kaleminde 1 milyar 195 milyon TL negatif etki görüldü.
- Ekonomik net borçluluk oranındaki artış risk faktörü olarak belirtildi.
Deniz Yatırım, şirketin finansal sonuçlar toplantısının ardından güncelleme yapmak üzere 12 aylık hedef fiyat önerisini “Gözden Geçiriliyor” statüsünde tutmaya devam ediyor.
Gedik Yatırım Tahminlerini Yukarı Taşıdı
Enerjisa’nın 4,9 milyar TL olarak gerçekleşen baz alınan net karının, kendi öngürüdüğü 3,9 milyar TL ve piyasadaki 3,6 milyar TL seviyesindeki konsensüsün üzerinde olduğunu ifade eden Gedik Yatırım, bu tabloyu sınırlı pozitif olarak yorumladı. Şirketin faaliyet gelirleri yıllık %20 artışle 21,2 milyar TL’ye tırmanırken, 17,3 milyar TL olan piyasa beklentisini de geride bıraktı.
Gedik Yatırım analizinde, güçlü operasyonel karlılığın yanı sıra azalan parasal kayıpların finansal sonuçları desteklediğine işaret etti. Kurum ayrıca şirketin net borcunun çeyreklik bazda %2 oranında gerilediğini de raporuna ekledi.
