Tofaş, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde net kâr ve FAVÖK performansı sergileyerek piyasa oyuncularının dikkatini çekti. Şirketin finansal verileri sonrası birçok aracı kurum hedef fiyatlarını ve tavsiyelerini güncelleyerek pozitif beklentilerini korudu.
Beklentileri Aşan Net Kâr ve Operasyonel Veriler
Otomotiv devi Tofaş, yılın üçüncü çeyreğine dair mali tablolarında 80,5 milyar TL tutarında satış geliri elde ettiğini duyurdu. Söz konusu dönemde 2,43 milyar TL FAVÖK ve 4,33 milyar TL net kâr açıklayan şirketin bu rakamları piyasa tahminlerini geride bıraktı. Özellikle 2,47 milyar TL olması beklenen net kârın yaklaşık %76 üzerinde gerçekleşmesi, finansal tablonun en güçlü yanlarından biri olarak kaydedildi. FAVÖK tarafında ise 1,84 milyar TL’lik beklenti yaklaşık %32 oranında aşıldı.
Üretim ve Satış Hedeflerinde Güncelleme
Şirket, finansal sonuçlarıyla birlikte yıl sonu hedeflerinde de revizyona gitti. Bazı verilerde aşağı yönlü güncellemeler yapan Tofaş’ın yeni tahminleri şu şekildedir:
- İç piyasa satış hedefi: 300-320 bin adetten 270-290 bin adede çekildi.
- Dış satım (ihracat) beklentisi: 75-85 bin adetten 70-80 bin adede düşürüldü.
- Toplam üretim öngörüsü: 145-155 bin adetten 135-145 bin adede güncellendi.
- Vergi öncesi kâr marjı tahmini ise yaklaşık %4 seviyesine yükseltildi.
| Aracı Kurum | Hedef Fiyat (TL) | Tavsiye |
|---|---|---|
| Ak Yatırım | 530,00 | Endeksin Üzerinde Getiri |
| Gedik Yatırım | 496,70 | Pozitif |
| Vakıf Yatırım | 406,00 | Endeksin Üzerinde Getiri |
| Deniz Yatırım | 400,00 | AL |
Aracı Kurumların Finansal Değerlendirmeleri
İş Yatırım, satış hacmindeki düşüş beklentisinin piyasa tarafından önceden fiyatlandığını belirterek, kâr marjındaki yukarı yönlü revizyonun hisse üzerinde olumlu etki yaratacağını öngördü. Gedik Yatırım ise azalan borçluluk ve güçlü FAVÖK rakamlarını takdir ederken, yurt içi talepteki durgunluğun iyimserliği bir miktar sınırladığını not etti.
Vakıf Yatırım verilerine göre net kâr yıllık bazda %176 artış gösterirken, FAVÖK %5 yükselerek 2,4 milyar TL oldu. Deniz Yatırım cephesinde ise sonuçlar “Sınırlı Olumlu” kategorisinde değerlendirildi. Ak Yatırım, bugün saat 17.00’de gerçekleştirilecek olan telekonferansın ardından detaylı analizlerini paylaşacağını belirtti. Şeker Yatırım da Stellantis markaları ve yeni modeller olan K0 ile K9’un gelecekteki potansiyeline vurgu yaptı.
