ABD piyasalarında yapay zeka odaklı teknoloji hisselerine yönelik satış baskısı etkisini sürdürürken, yatırımcıların daha güvenli liman olarak görülen savunmacı şirketlere yöneldiği gözlemleniyor.
JPMorgan: Piyasada Net Bir Dip Oluşumu Beklenmeli
JPMorgan teknik stratejisti Jason Hunter, piyasalarda somut bir toparlanma işareti veya satışların son bulduğuna dair net kanıtlar görülene kadar temkinli bir duruş sergilenmesini önerdi. Hunter, normal şartlarda Ekim ortasında hafiflemesi beklenen mevsimsel baskılara rağmen, ayın güçlü satış dalgalarıyla geride kaldığını ifade etti. Uzman, yatırımcıların mevcut riskli ortamda savunmacı pozisyonlarını korumalarının önemine dikkat çekti.
Teknoloji Kayıpları Savunmacı Hisselerle Dengeleniyor
CNBC analisti Mike Santoli’nin sunduğu verilere göre; Walmart, Berkshire Hathaway ve Eli Lilly gibi şirketlere olan ilginin artması, teknoloji hisselerindeki düşüşün genel piyasa üzerindeki yıkıcı etkisini hafifletiyor. Aşağıdaki tabloda bu dengeleme etkisinin boyutları görülmektedir:
| Varlık Grubu / Şirket | Piyasa Değeri Değişimi (Son 1 Ay) |
|---|---|
| Walmart, Berkshire, Eli Lilly Toplamı | +550 Milyar Dolar |
| Alphabet (Google) | ~550 Milyar Dolar Kayıp |
| AI Hisselerinin S&P 500 Ağırlığı | Yaklaşık %45 |
Yapay Zeka Hisselerinde Sermaye İhtiyacı Riski
Morgan Stanley verilerine göre, yapay zeka ile ilintili hisselerin S&P 500 endeksindeki payı zirve noktalarından aşağı çekilse de hala %45 bandında bulunuyor. Santoli, sektördeki darboğazların artık teknolojik bileşenlerden ziyade sermaye ihtiyacına kaydığını belirtti. Konuya ilişkin dikkat çeken diğer başlıklar şunlardır:
- Büyük teknoloji şirketlerinin devasa yatırım harcamaları serbest nakit akışını zorluyor.
- Geçmişte yaşanan işlemci ve enerji altyapısı sorunlarının yerini finansal kısıtlar aldı.
- Yatırımcılar, yüksek kaliteli ve nakit akışı güçlü olan şirketlere geçiş yapıyor.
Mevcut tablo, teknoloji devlerinin yüksek harcama döngüsünün yatırımcılar nezdinde bir risk unsuru olarak değerlendirildiğini kanıtlıyor.
