ING, yapay zeka yatırımlarına dair belirsizlikler ve artan petrol fiyatlarının etkisiyle doların güvenli liman cazibesini kaybettiğini duyurdu.
Yatırımcıların Tercihi Japon Yeni ve İsviçre Frangı Oldu
ING analistleri Frantisek Taborsky, Francesco Pesole ve Chris Turner tarafından hazırlanan döviz piyasası analizinde, küresel borsalardaki satış baskısının güvenli liman algısını değiştirdiği vurgulandı. Rapora göre, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve teknoloji yatırımlarına dair endişeler doların öncelikli tercih olmasını engelledi. Riskten kaçış eğilimindeki yatırımcıların yeni adresi Japon yeni ve İsviçre frangı oldu.
- Hisse senetlerindeki satış dalgası risk iştahını azalttı.
- Tahviller ve hisseler arasındaki negatif korelasyon yeniden güçlendi.
- Yen ve Frank, piyasadaki dalgalanmadan en çok destek bulan para birimleri oldu.
ABD Tahvil Faizleri ve Fed Beklentileri
Piyasalardaki bu değişim ABD hazine tahvillerinde de hissedildi. 10 yıllık ABD Hazine tahvili faizi, son bir ayda ilk kez yüzde 5 sınırının altına geriledi. İki yıllık SOFR swap faizlerinde de 15 baz puanlık bir düşüş yaşanarak oran yüzde 4,50 seviyesine çekildi. Banka, borsadaki hareketliliğin Fed’in sert sıkılaştırma beklentilerini zayıflattığını ancak aralık ayında faiz artırımı ihtimalinin tamamen ortadan kalkması için daha somut verilere ihtiyaç duyulduğunu belirtti.
| Gösterge | Değer / Değişim |
|---|---|
| ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi | %5 Altı |
| 2 Yıllık SOFR Swap Faizi | %4,50 |
| Fransa-Almanya 10Y Getiri Farkı | 174-178 bps |
Avrupa Tahvil Piyasası ve Euro Üzerindeki Riskler
Fransa tahvil piyasasındaki hareketliliğin euro üzerindeki baskısı şimdilik kısıtlı kalsa da, ING bu durumun hızla değişebileceği konusunda uyardı. Fransa ile Almanya’nın 10 yıllık devlet tahvili faiz makası perşembe günü 178 baz puana kadar tırmandıktan sonra 174 baz puan seviyesinden günü tamamladı. Fransa ile İtalya arasındaki 10 yıllık tahvil getirisi farkı ise 50 baz puana ulaştı. ING, Fransa’daki siyasi ve bütçesel şartlarda henüz aşırı bir bozulma olmadığını, mevcut piyasa hareketlerinin küresel kaynaklı olduğunu ekledi.
