Endonezya hisse senedi piyasası, uluslararası endeks sağlayıcı MSCI’nın ülkeyi gelişen piyasalar listesinden çıkarma teklifiyle büyük bir sarsıntı yaşadı.
MSCI Statü Değişikliği Teklifi ve Piyasa Tepkisi
Küresel endeks kuruluşu MSCI tarafından Endonezya’nın mevcut statüsünün bağımsız (standalone) piyasa seviyesine çekilme önerisi, borsada yoğun satışlara yol açtı. Jakarta Bileşik Endeksi gün içinde yüzde 5’ten fazla değer kaybederek 4907,37 puana kadar gerileme kaydetti. Mevcut durumda endeks, cuma günkü kapanışa göre yüzde 5,1 oranında azalarak 4.920,45 puan seviyesinde işlem görüyor. Bu geri çekilme, piyasada 2020 yılının Ekim ayından bu yana kaydedilen en dip noktayı temsil ediyor.
Milyarlarca Dolarlık Fon Çıkışı Riski
Finans devi Goldman Sachs, yayınladığı analizde olası bir not indiriminin ekonomik sonuçlarına dikkat çekti. Yapılan hesaplamalara göre, Endonezya’nın gelişen piyasalar endeksinden çıkarılması durumunda tahminen 5,6 milyar dolar tutarındaki pasif fonun ülkeden ayrılma ihtimali bulunuyor. Bu meblağ, MSCI Indonesia Investable Market Index kapsamındaki pay senetlerinin günlük ortalama işlem hacminin tam 18 katına denk geliyor.
Ayrıca FTSE Russell’ın benzer bir adım atması ihtimalinde 2,7 milyar dolarlık ek bir sermaye çıkışı yaşanabilir. Ancak banka, bu durumun ayrı bir senaryo olduğunu belirtti. FTSE ve MSCI endekslerini baz alan aktif fon yöneticilerinin ülkede 8 milyar doları aşan yatırımı bulunuyor; bu fonların çıkışı ise otomatik olmaktan ziyade yatırımcıların inisiyatifinde kalacak.
Piyasa Verileri ve Yabancı Yatırımcı Payı
Endonezya borsasında yılbaşından bu yana yaşanan negatif seyir rakamlara da yansımış durumda. MSCI Endonezya Endeksi’nde yıllık kayıp yüzde 47’ye ulaşırken, yabancıların ülkeden yaptıkları net hisse senedi çıkışı 5,1 milyar dolara kadar dayandı. Yurt dışı yerleşiklerin piyasadaki sahipliği Ocak ayındaki yüzde 27 seviyesinden Ekim ayı itibarıyla yüzde 18’e indi.
| Gösterge | İstatistiksel Değer |
|---|---|
| Jakarta IDX Günlük Kayıp | %5,1 |
| Tahmin Edilen Pasif Çıkış (MSCI) | 5,6 Milyar Dolar |
| Ekstra Risk (FTSE Russell) | 2,7 Milyar Dolar |
| Yabancı Payı (Ocak) | %27 |
| Yabancı Payı (Ekim) | %18 |
MSCI’nın bu radikal kararı uygulamaya koyup koymayacağı Haziran ayına kadar netleşecek. Bu süreçte Endonezya yönetiminin şeffaflık ve piyasa idaresindeki gelişimleri inceleme altında olacak.
