Panmure Liberum’un Piyasa Stratejisi Başkanı Joachim Klement, yapay zeka odaklı finansal yükselişin 2027 veya 2028 yıllarında sona erebileceğini ve küresel krizden bu yana en büyük piyasa çöküşünü başlatabileceğini duyurdu.
S&P 500 ve Stoxx 600 İçin Karamsar Senaryo
Stratejist Klement, 2027 yıl sonu için S&P 500 endeks tahminini 5.000 puan olarak belirledi. Bu öngörü, piyasanın mevcut konumundan yaklaşık yüzde 36 oranında bir değer kaybı yaşayacağı anlamına geliyor. Benzer bir risk Avrupa piyasaları için de geçerli; Klement, Stoxx 600 endeksinin yüzde 30’dan fazla düşerek 430 puana inmesini bekliyor.
| Piyasa Endeksi | 2027 Yıl Sonu Hedefi | Tahmini Düşüş Oranı |
|---|---|---|
| S&P 500 | 5.000 Puan | %36 |
| Stoxx 600 | 430 Puan | %30+ |
Klement’in bu karamsar tahmini, diğer yedi stratejistin ortalama yüzde 14 yükseliş beklentisinin belirgin şekilde altında kalıyor. Uzman isim, eylül ayı ortasında S&P 500 endeksinin gelecek yılın sonunda 8.300 puana tırmanacağını tahmin etmekteydi.
Artan Maliyetler Balonu Patlatabilir
Klement’in değerlendirmesine göre, “AI balonu 2027 veya 2028’de patlayabilir” ve bu süreçte teknoloji devlerinin serbest nakit akışları tükenirken, yükselen borçlanma maliyetleri operasyonları zorlaştıracak. 2026 yılına gelindiğinde, teknoloji şirketlerinin veri merkezi sermaye harcamaları geçen yılki seviyelerin iki katını aşarak 713 milyar dolara ulaşabilir.
Yatırımcılar İçin Savunma ve Hazırlık Planı
Şu an için doğrudan satış yapmayı önermeyen Klement, yatırımcıların acil durum senaryoları geliştirmesini tavsiye ediyor. Stratejist, S&P 500’ün 200 günlük hareketli ortalaması seviyesinin altına sarkması durumunda “tam savunmacı” bir pozisyon alınması gerektiğini vurguluyor. Savunmacı sektörler arasında öne çıkanlar şunlardır:
- İlaç sanayii şirketleri
- Gıda üreticileri
- Tütün sektörü temsilcileri
Klement, yatırımcıların özellikle teknoloji kârlarına odaklanıp makroekonomik riskleri görmezden geldiğini savunarak sözlerini şöyle noktaladı: “Şimdi hazırlanma zamanı. Piyasanın ayı piyasasına girmesi durumuna karşı plan yapmanın zamanı”
