BlackRock’ın Ondo için geliştirdiği portföy stratejileri, yatırımcıların farklı varlıkları tek bir token üzerinden tutabildiği ve portföy yönetiminin blokzincire taşınabildiği bir model sunuyor.
CoinDesk’in analizinde ele alınan Intelligent Portfolios, tek tek hisse ya da tahvilleri tokenlaştırmanın ötesine geçen bir yaklaşımın örneği olarak öne çıkıyor. BlackRock tarafından geliştirilen üç strateji yüksek gelir, çeşitlendirilmiş büyüme ve yüksek büyüme hedeflerine odaklanıyor. Yatırımcı, stratejideki yatırımları ayrı ayrı almak yerine ilgili portföyü temsil eden tek bir token tutabiliyor.
Tek token yatırımcıya ne kazandırıyor?
Fonlar ve ETF’ler zaten farklı yatırımları bir araya getiriyor. Buradaki fark, portföyün blokzincir üzerinde temsil edilerek cüzdanlar ve platformlar arasında taşınabilmesi. Borçlanmada teminat olarak kullanılması veya başka finansal ürünlerle birleştirilmesi de bu yapının ileride açabileceği imkânlar arasında.
Pantera analistlerine göre yatırımcı açısından pratik sonuç, ayrı ayrı takip edilmesi gereken pozisyonların ve portföy ağırlıklarını yeniden ayarlama kararlarının azalması. Broadridge verileri, bu yaklaşımın dayandığı model portföy pazarının haziranda yaklaşık 9,8 trilyon dolara ulaştığını gösteriyor.
Aynı hedefe giden iki farklı yöntem
Bitwise’ın ağustosta Coinbase ve Glider ile tanıttığı modelde ise tek bir portföy tokenı yerine, tokenlaştırılmış hisseler yatırımcının kendi cüzdanında ayrı ayrı tutuluyor. Glider’ın yazılımı, bu varlıkların ağırlıklarını Bitwise’ın belirlediği dağılıma göre otomatik ayarlıyor. Bu ürün uygun koşulları sağlayan ABD dışındaki yatırımcılara yönelik.
Ondo’nun yaklaşımı portföyü tek bir taşınabilir tokenla temsil ederken Bitwise, ayrı varlıkların yönetimini yazılıma bırakıyor. İki yöntem de yatırımcının her işlemi elle yapmasına gerek kalmadan profesyonel bir stratejiyi takip edebilmesine odaklanıyor.
Yapay zekâ portföyü kişiye göre şekillendirebilir
ARK Invest Başkanı ve Operasyon Direktörü Tom Staudt, tokenlaştırmanın gelecekte yatırımcıların ulaşabildiği varlık çeşitliliğini artırabileceğini düşünüyor. Özel sermaye, özel kredi ve farklı ülkelerdeki yatırımlara erişim genişledikçe kişisel hedeflere uygun portföyler kurmak da kolaylaşabilir.
Staudt’ın değerlendirmesinde yapay zekâ, yatırımcının hedefleri, risk toleransı ve vergi durumuna göre bir portföy tasarlayabilir; tokenlaştırma ise önerilen varlıklara erişimi sağlayabilir. Bu, mevcut ürünlerin herkese sunduğu tamamlanmış bir özellikten ziyade sektörün ilerleyebileceği yönü tarif ediyor.
Ondo yöneticisi John Hoffman da hazirandaki değerlendirmesinde, piyasa koşullarını sürekli izleyip portföyleri buna göre ayarlayan yazılımları hedef olarak göstermişti. Bunun için daha fazla varlığın blokzincire taşınması, kurumsal aracılık altyapısının gelişmesi ve stratejilerin doğrudan bu ağlarda uygulanabilmesi gerekiyor.
BlackRock’ın Token Hamlesi Neyi Değiştiriyor? Tek Bir Tokenla Koca Bir Portföy! isimli makale Selim Kuşçu tarafından hazırlanmış ve koinbulteni.comda yayınlanmıştır.
